对话李湛:证监会“五发力”,如何提升深圳市

发布时间:2020-10-18 浏览:155

二是营造良好的投资氛围,由于股票供给增加,对投资者的选股能力有了更高的要求,之前的投机行为会导致股价大起大落,要培养投资者的价值投资意识。三是保障投资者合法权益,构建良好资本市场法治生态。

支持深交所建设国际创新资本中心,深交所未来有望出台更多促进国际投融资的措施吸引资金。一是推出更多瞄准国际市场的金融产品,做大资本市场蛋糕。二是推动资本流动便利化、自由化,主要是跨境资本流动。三是在法律体系上对接国际标准,增加信息和执法透明度。

第一财经:证监会并称将重点支持新三板挂牌企业挂牌。目前,已向科创板、创业板下发新三板选层指导意见,正在制定相关规则,打通多层次资本市场有机通道。

请问:转盘机制的建立有何意义?

去年10月,李湛:提出全面深化新三板改革,并提出设立精选层,允许符合条件的精选层企业在板上市,充分发挥新三板承上启下的作用,实现多层次资本市场互联互通。

精选层级挂牌企业重新挂牌,有利于明确新三板地位,提高新三板流动性,促进中小微企业融资和多层次资本市场功能的完善,但关键要看企业的发展。能否真正挖掘出有价值、有潜力的企业。

第一财经:他并提出,要努力稳步扩大股票期权试点,更好地满足投资者的风险管理需求,同时为实现对创新创业创意产业的长期激励作出制度安排。

请问,您认为为什么要提出股票期权的改革方向?您预计在长期激励方面会出台什么样的政策?

李湛的规模:中国股市已经位居世界前列。为避免股价大幅波动的冲击,机构投资者和大型投资者有套期保值需求,成熟的国际资本市场也有股票期权业务。在此背景下,提出扩大股票期权改革试点是合适的。境内外投资者都有套期保值和风险管理的需求,因此扩大股票期权试点应该是针对海内外广大投资者的。

期权交易具有风险管理功能,对企业而言,对核心员工进行期权激励也是激发创新能力的重要手段。在长效激励机制方面,要明确股票来源、股票出售方式、激励方式、市场评价机制、经理人行为约束等,以及未来相应的维权和法律保障机制。

第一财经:“五个着力”中的最后一个,就是要着力提高私募基金管理人和产品注册的透明度和效率,为私募行业发展营造良好环境,特别是支持科技与金融深度融合,更加有力地推动深圳向更高层次、更高水平发展。

请问提高私募基金备案效率对市场发展有哪些具体好处?将私募股权改革列入五项政策有何意义?